太平乡位于洪江市南部，沅水河西岸。东与峡洲乡沅水相望，南邻沙湾乡，北接龙田乡，西界土溪乡与怀化市排楼乡。总面积77平方公里。乡人民政府驻太平村龙潭坪，距安江镇城区14公里，距市治黔城37公里。

新中国成立前名为太平乡，新中国成立后属一区、三区。1956年撤区并乡分别属土溪、老屋背、补顺3个乡。1958年建立太平人民公社。1984年3月撤太平公社后建立太平乡人民政府至今。