冷水镇地处好溪沿岸，为“中国香菇之乡”磐安香菇的重要产区和主要集散地。东界仁川镇，南邻缙云县，西毗永康市，北缘新渥镇。镇人民政府驻地冷水村，距县城22公里。省道磐缙公路穿境而过，县道乡道四通八达，交通便利。2015年根据金华市市政府公布的扩容名单，磐安县冷水镇新晋为市级中心镇。