李恒镇地处江苏省沭阳东部27公里处。东靠灌南县汤沟镇，西与沭阳县汤涧镇毗邻，东南与沭阳县沂涛镇、西南与沭阳县马厂镇接壤，北与沭阳县吴集镇接界。镇域面积67平方公里，辖12个行政村（居）委会，人口42117人。

李恒镇先后被省授予“科技推广先进乡”、“体育先进乡”、“双拥模范镇”等称号。