落水镇位于宣威市境中部偏西南，东与虹桥街道、宛水街道接壤，南和板桥镇相连，西与热水镇、西泽乡毗邻，北沿碑墓山与西宁街道为界，镇政府驻地落水村，距宣威市区20公里。

2011年末，落水镇国土面积230.66平方公里，辖10个行政村，辖区总人口44384人，其中城镇常住人口8210人。

落水镇山脉属乌蒙山系，境内气候属温带气候。2012年，落水镇实现地区生产总值33700万元。