平掌乡位于新平彝族傣族自县西南部哀牢山原始森林自然保护区山脉中段，地处东经101°31′50〞一101°35′18〞，北纬23°48′30〞一23°50′33〞，东南与新平县建兴乡为邻居，东北靠哀牢山国家级原始森林自然保护区，西接普耳市镇沅彝族、哈尼族、拉祜族自治县和平乡，西南倚普耳市墨江哈尼族自治县孟弄彝族乡接壤。