水磨镇位于鲁甸中部，古称朱提江源井中，鲁甸县城西南部，东与小寨接壤，南与龙头山镇相连，西靠乐红、梭山两乡，北与昭通市昭阳区大山包乡和龙树乡毗邻。

“水磨”历史简介由来：清雍正年间(1730年前 后)，一位唐姓农户于该地引水作动力开设磨坊，故名水磨。民国时期，境内分属龙树乡、邻巧乡、龙溪镇、梭山镇。1951年为七区，1958年为燎原人民 公社，1962年改为水磨区，1969年为水磨公社， 1983年复为水磨区，1988年划出铁厂乡，改为水 磨乡。2006年撤销原铁厂乡并入水磨乡建水磨镇。