大水坑镇位于盐池县南部，地处鄂尔多斯台地与红土高原衔接部，东与陕西省定边县红柳沟镇接壤，南靠麻黄山乡，西邻惠安堡镇，是盐池县石油重镇、风电重镇、小杂粮基地、滩羊重镇。